比特币疯狂飙升至 30,000 美元大关：发生了什么？

什么样的力量催生了比特币本轮的涨势？ 这次反弹的可持续性如何？ 这是否意味着被包括中国在内的国家拒绝和禁止的虚拟加密货币已经变成了具有真正投资价值的数字资产？

比特币（Bitcoin，简称“BTC”）在中国不具有货币属性，不具有等同于货币的法律地位，不能在市场上使用，近半年来频频受到国人关注月：多篇关于比特币价格破历史纪录的消息登上微博热搜； 2020年12月17日，比特币价格触及2万美元历史高位的第二天，中金公司首席分析师发朋友圈感慨，“只有茅台和比特币能抗通胀”。

长期关注币圈的人有一个共识——以比特币为代表的虚拟加密货币价格正常。 但这一次价格能维持半个月20000美元的高位，让圈内人都嗅到了不一样的味道。 2020年12月29日，拥有7年虚拟货币投资历史的区块链科技创业者谢晋斌在接受经济观察报记者采访时谈到比特币当前涨势背后的原因时表示：“我现在觉得，背后的玩家比特币变了，华尔街机构是主要的。”

什么样的力量催生了比特币本轮的涨势？ 这次反弹的可持续性如何？ 这是否意味着被包括中国在内的国家拒绝和禁止的虚拟加密货币已经变成了具有真正投资价值的数字资产？

价格创历史新高

据Coindesk数据显示，近半个月比特币价格大幅上涨。 1月2日，Bitstamp平台显示，历史上首次突破3万美元的整数关口，总市值超5500亿美元。

比特币诞生于 2009 年，其价格在 2010 年的交易中产生，比特币的初始价格约为 0.0025 美元。 如果与 2020 年 12 月 30 日 28400 美元的高价相比，比特币的价值在 10 年内增长了超过 1120 万倍。

中国通信行业协会区块链专业委员会轮值主任委员、火币大学校长于佳宁告诉经济观察报记者，比特币诞生以来，价格波动比较剧烈。 总的来说，经历了两次大的波动。 . 一个是2013年11月，当时比特币价格达到近1000美元，但在2015年9月一路下跌，最低跌至200美元； 另一个是2017年3月，当时比特币价格首次超过一盎司黄金的价格，并在当年12月创下历史新高19875美元，随后进入近100亿美元的低谷期三年。 2018年底，价格低至3000美元。

谢晋斌曾经经历过于佳宁所说的比特币的大起大落。 2013年，谢晋​​斌还是一名通信工程专业的大三学生。 在阅读了大量科技文章后，他对区块链和比特币产生了兴趣，并加入了比特币社区。 出于对技术的好奇，他想参与挖币，无奈学生时代口袋小，电脑配置低，挖不到币，于是通过网络买了0.3个比特币比特币中国。 我买的时候一个比特币的价格大概是900块钱。 这是谢晋斌第一次购买比特币，也是第一次购买虚拟加密货币。

谢晋斌告诉经济观察报记者，他当时并不想把所有的比特币都卖掉，但是在2015年比特币价格下跌的时候，他平仓了，把所有的比特币都丢了。 毕业后，谢晋斌不仅在区块链技术领域创业，还投资了虚拟加密货币。 目前，他拥有以太坊和USDC（一种价值与美元挂钩的开源加密稳定币）。 据他介绍，从2013年到现在，投资虚拟加密货币还是赚钱的。

但他没有赶上这一轮比特币上涨的利好：“我一直持有以太坊，认为以太坊有更大的上涨空间，但没想到比特币涨得这么好，还是看判断。”

至于中国投资者能在多大程度上从这一轮比特币涨势中获益，谢晋斌很难给出准确的判断。 他认为，中国拥有世界三大矿机巨头，中国也拥有最多的矿机。 肯定有很多中国人参与过买卖比特币，但现在还持有比特币的中国人很可能不多：“很多人没有比特币，你说你有多少，那是胡说八道.他们应该早点卖掉它。”

谢晋斌猜测，在本轮比特币涨势中，当比特币价格达到18000美元或20000美元时，手中持有比特币的个人投资者应该抓紧时间卖出。 他对经济观察报记者表示，如果他们手里有比特币，肯定会先卖出一部分来控制自己的仓位：“我不能笑到最后。” 谢晋斌强调，这是他从2013年开始投资虚拟加密货币的教训。

对于市场传言“近期有不少币圈华人因做空比特币而被爆仓”，谢晋斌认为，这种情况很可能存在：“比特币自2018年和2019年以来一直处于小幅震荡阶段。然而，他们最终都倒下了。” 言下之意，本轮涨势中的比特币价格能够屡破历史价格纪录，实属意料之中。

于佳宁还向经济观察报记者介绍：“部分数字资产投资者对区块链整体思维的理解相对滞后，认为历史只会重演，比特币很难在2017年超越历史高位。” ，所以他们提前清仓。或者反转多空，导致大笔亏损。”

制度实力凸显

当本报记者问到最近的涨势会不会是大泡沫时，谢晋斌沉默了一会儿回答说：“我觉得现在，比特币背后的玩家已经变了，主要变成了华尔街的机构，不能简单地说泡沫不是泡沫。”

谢晋斌认为，当前的比特币价格博弈与他刚接触比特币时有所不同。 早期比特币交易市场的参与者大多是散户，也有一部分还是技术派，打算长期持有不卖出。 资金盘小，容易被充值。 比特币价格被砸拉高的情况并不少见，但现在比特币已经成为华尔街机构的“抗通胀金融工具”。

谈及本轮上涨的原因，于佳宁向经济观察报记者总结了三点。 一是在疫情影响下，全球央行大量放水，增加了投资者对抗通胀的资产需求。 “为了稳定市场和经济，各国央行提供了前所未有的财政刺激措施。美国国会两院通过了最新一轮9000亿美元的刺激计划。自疫情爆发以来，美国政府推出了三项“一轮总计约3万亿美元的美元财政刺激计划。在这种宽松的货币政策下，全球通胀预期上升，市场对抗通胀资产的需求明显增加，”于佳宁解释道。

至于为什么比特币会被投资者选择作为对抗通胀的工具之一，永兴证券首席经济学家徐卫红近日公开解释：“经济周期、市场周期、库存周期、突发疫情等。实体经济，跟比特币的交易价格关系不大，最多跟市场上有多少钱有关。”

需要指出的是，比特币不同于一些无限供应的虚拟货币。 它像黄金一样稀缺，总量定为2100万。 2020 年是比特币产量的第三次减半，挖一个区块的奖励从 12.5 个比特币减少到 6.25 个比特币。 根据CoinMarketCap数据，截至2020年12月30日晚间，全球比特币供应量已超过1858万枚。

于佳宁认为的第二个原因与谢晋斌的相似：“比特币等区块链数字资产受到主流投资机构的广泛关注，并开始加速与主流金融体系的融合。”

例如，全球领先的基金公司富达投资于佳宁在 2020 年 10 月发布的一份报告中建议投资者在其投资组合中持有 5% 的比特币； 拥有超过3亿用户的在线支付巨头PayPal购买了大量比特币，并于2020年11月宣布将为符合条件的美国客户提供比特币交易服务； 新加坡星展银行DBS为机构投资者推出比特币等数字资产交易服务； 美国上市公司及商业智能软件提供商MicroStrategy正式启动比特币投资，作为公司业务之一比特币的涨跌跟美元有关系吗，目前持有超过11亿美元的比特币； 知名数字资产信托机构Grayscale Trust数字资产总管理规模近200亿美元。 “这些案例代表了数字资产市场的根本性变化。” 于佳宁强调。

在中国，早在2013年，中国人民银行、工信部、银监会、证监会、保监会就联合发布了《关于防范比特币风险的通知》，明确声明“比特币应该是一种特定的虚拟商品，不能也不应该作为货币在市场上流通”，“金融机构和支付机构不得开展与比特币相关的业务” ，中国政府对比特币的监管措施相当严格和禁止，但美国政府对虚拟加密货币的监管相对宽松。

2020年2月，发表在《新金融》杂志上的一篇论文指出，在美国的加密货币现货市场，已经有超过1600种数字代币在交易，其中虚拟加密比特币中最具影响力的，美国已经形成了比特币涵盖场内和场外市场的衍生品市场，例如比特币期货和比特币期权。

对于币圈人士比较熟悉的灰度公司，区块链媒体金色财经曾介绍，灰度公司的原型是比特币投资基金。 2014年成为独立公司。 在监管方面相对麻烦，转移和存储虚拟加密货币也是一项技术任务。 Grayscale推出了BTC、BCH（比特币现金）、ETH（以太坊）、LTC（莱特币）等主流虚拟货币的信托基金。 购买信托基金可以间接参与虚拟加密货币的投资。 具体做法是灰度收到客户的付款后，按照市场价格兑换成指定的加密货币，然后发行等值的信托份额。

目前灰度的信托产品不支持虚拟币的赎回。 据金色财经报道，截至2020年上半年，灰度持有的比特币数量已超过40万枚。 市场出售信托股份，灰度赚取手续费和管理费。 有人认为，灰度的存在锁定了很多比特币，进一步强化了比特币的稀缺性，投资者无需实际持有比特币，仍然可以参与投资比特币。 金融机构的人真是“鬼”。

于佳宁认为，第三个原因与区块链技术落地有关：“全球数字经济发展迅猛，区块链技术的演进和创新应用也在加速，特别是基于区块链的DeFi（分布式金融）、加密货币收藏品、区块链游戏等新业态快速发展，加速赋能产业，对区块链基础设施的需求将直接带动相应数字资产的需求，进而带动资产价格，比特币是数字资产的“一般等价物”数字资产市场的表现类似于数字资产市场中的蓝筹股，对区块链平台和数字资产的需求增加有望反映在比特币的价格上。”

集会的可持续性

谢晋斌和于佳宁都比较看好比特币价格的这一轮上涨。 谢晋斌告诉经济观察报记者：“应该没有一些人说的那么夸张，我觉得涨到100万美元、5万美元都有可能。”

谢晋斌还调侃了那些还持有比特币的个人投资者。 不管市场涨多少，他们都无法给自己带来利益。 只有高位套现，才能带来收益。 好吧”。他认为，即便是华尔街机构也无法长期注资参与比特币投资，价格肯定会回落，关键是回落的低点是否还能维持2万美元。

于佳宁认为，比特币目前5000亿美元的市值不会是一个门槛，与全球黄金10万亿美元的市值还有很大差距，但如果比特币真的高度金融化，成为一种数字资产，那么它将概率无法摆脱周期性规律。 有涨必有跌，有跌必有涨。

于佳宁建议比特币投资者，如果判断进入牛市，应该享受牛市带来的价值增值比特币的涨跌跟美元有关系吗，不要频繁交易。 任何市场都是“慢牛快熊”，牛市会长期涨价，频繁交易会错失最佳投资机会。 在牛市中，杠杆也应避免。 投资盈利的前提是有效控制风险，避免被动“下车”。

“目前比特币价格比较高，本轮还没有出现20%-30%的回调，所以要做好风控工作。” 于佳宁说，“不建议用生活或生意上的流动资金进行投资。”