我不会告诉普通人的！揭秘合约交易中的杠杆原理

小编：记得关注哦！

逆势而上，重仓，不亏本，这种赌徒的心理，也会给手头资金的安全带来毁灭性的打击。

与现货的持续下跌相比，双向交易机制、高杠杆的合约交易对于投资者来说无疑是肾上腺素的一击。

合约交易是一把“双刃剑”。这是一种超高风险的投资行为。如果掌握了方法，运用得当，获利的效果会大大放大，逆市腾飞，反而会加速财富的流失。

参与合约交易时，还应注意方法和方法。什么时候对冲？盈亏比是多少？如何控制仓位？这方面的知识很多。

什么是期货合约？

在传统金融领域，期货合约是买方同意在指定时间后以特定价格接收资产，卖方同意在指定时间后以特定价格交割资产的协议。 . 它本质上是一个标准化的合同。

这种标准化合约设计的初衷是对冲现货风险，广泛应用于商品交易中。为了锁定成本，对冲现货价格剧烈波动的风险，从事商品交易的公司或个人会在期货市场进行交易。下同一仓位的空单（多单）以防范风险。这种操作方法称为对冲。

同时，为了提高资金的利用率，在期货合约交易中设计了保证金机制，使期货合约交易具有一定的杠杆作用，既放大了利润，又增加了保证金。风险。

货币市场的合约也是按照这个原则设计的。标准化合同及后续履约担保服务由相应交易所提供。

目前，全球知名的期货合约交易商包括OKEX、BitMEX和CME（芝加哥商品交易所）。

货币市场期货合约的交易机制

一币（ID：acointoken）选取了三个有代表性的主流交易所进行梳理比较。

一、OKEX

目前OKEx提供BTC、LTC、ETH、ETC、BCH、BTG、XRP、EOS等币种的合约交易。按合约长短可分为当周合约、下周合约和季度合约。OKEX目前提供10倍或20倍杠杆，交易时间为7×24小时。

OKEX的合约交易以现货为保证金模式，即持有对应币种的现货，才能交易对应的合约。

OKEX平台强平（强平）价格的计算：在10倍（20倍）杠杆下，若亏损达到保证金的90%（80%），将进行强平平仓。

二、BitMEX

目前，BitMex 提供 BTC、ADA、BCH、EOS、ETH、LTC、TRX、XRP 等币种的合约交易，也提供 BTC 和 ETH 的永续合约交易。按合约长短可分为上涨、下跌收益合约和季度合约。提供0-100倍杠杆，交易时间为7×24小时。

BitMex 的合约交易使用 BTC 作为保证金模型比特币杠杆交易手续费，即只有持有 BTC 才能进行相应的合约交易。

BitMex平台的强平（强平）价格计算：其平台采用动态风险限额模型。合约有基本风险限制和增量。随着头寸的增加，维持和初始保证金要求也会增加。保证金要求也会随着风险限额的变化而增加或减少。

三、芝商所

目前比特币杠杆交易手续费，芝商所仅提供 BTC 期货合约交易。合约的上市周期为季度月周期（3月、6月、9月、12月）内的最后2个月，季度月周期外的最后2个月。比特币期货以美元为保证金和结算。

交易时间为北京时间周一早上7:00至周六早上6:00。最后交易日是合约月份的最后一个星期五。

每份合约 5 BTC。投资者在当月合约中的仓位限制为 1,000 个。本月以外的合约点数上限为 5,000。芝商所比特币期货每日最大涨跌幅为20%，特殊情况会调整。

高杠杆合约的获胜秘诀

合约交易是一种高风险的投资行为。由于杠杆和清算机制的存在，在放大财富效应的同时，也会加快财富流失的速度和程度。

对于不同的人群，合约交易的方法和策略是不同的。目前主流的合约交易人群可以分为套期保值和高风险投机两大类。

根据两者的收益预期、风险偏好、交易目的不同，采用的方法和方法也不同，应该采用的投资策略也不同。

一、对冲

对于现货持有者来说，为了对冲现货价格下跌的风险，在合约市场上做空同位合约，如果是买方，以锁定成本，防止价格大幅上涨导致购买成本增加，可以使用看涨合约。达到的目标。

对于这种操作，无论价格上涨还是下跌，其财产都不会丢失或增加。但由于币市杠杆普遍偏高，波动幅度极大，在对冲交易中也应支持一定的策略。为防止“同价位没了”的发生，即需要将强平价格控制在合理波动范围之外（这可以通过调整保证金或在强平价格附近下限价单来实现） ）。

二、高风险投机

主要包括以下几个关键点：

关键点1：胜率和盈亏比

胜率和盈亏率是决定最终盈利情况的两个关键因素。为了实现盈利，通常只有不断提高交易胜率或不断扩大盈亏比。

胜率是一段时间内实现盈利的交易数量与总交易数量的比值；盈亏率是一个交易周期内盈利订单的平均盈利点除以亏损订单的平均亏损点所得的比率。.

比如每笔交易盈利30%，止损10%，那么盈亏比为3。通俗的解释是，每赚3元，就要赔1元.

一般来说，盈亏比越高，对应的赢率越低，反之亦然。那么盈亏比和胜率谁更重要呢？相信很多资深投资者都明白一件事：高胜率不代表稳定盈利，提高盈亏比才是致胜的关键。

让我们从 3:1 的盈亏比开始计算一个账户：

止损3元×7次=21元；止盈9元×3次=27元；利润27-21=6元

止损5元×7次=35元；止盈15元×3次=45元；利润45-35=10元

也就是说，当盈亏比为3时，只需要30%的胜率就可以盈利。

盈亏比例的实现与交易中设置的止盈止损密切相关。通常根据一些技术指标、筹码分布等来确定，根据自己交易的胜率来确定相应的盈亏比例，手头的资金分成几份，剩下的就是密切关注市场走势，严格执行既定策略。

关键点2：位置和趋势

从理论上讲，市场在 80% 的时间和 20% 的时间单方面处于波动市场。

那么在80%的震荡时间里，只需要执行上述胜率和盈亏比的策略，而在剩下的20%的单边行情中，最重要的是判断趋势和位置。受控。

在这个单边行情中，投资者要做的就是持仓，待趋势明朗后适当加仓，等待获利。

并且在趋势不明朗之前，保持湿仓。一旦发现逆势行情，需要果断止损离场或提前设置止损点。

这里需要注意的一点是，在熊市中，由于保证金是现货，因此空头头寸必须超过现货头寸才能获利。

实际案例：市场中的“赢家和输家”

与现货的持续下跌相比，期货合约的平仓对大多数投资者的影响要大得多。

对此，有投资者表示：“虽然现货已经接近于零，但已经下跌了几个月，已经麻木了，手上有一个数字是一种安慰和期待。很痛苦，而且一天之内，你就可以让你的资产为零，甚至不是一个令人欣慰的数字。”

这大概解释了为什么现货维权团队没有期货维权团队那么热闹。毕竟，还有遮羞布可以挡。

一些投资者认为，做期货合约是纯粹的赌博。然而，在大多数老练的投资者眼中，期货合约是一种金融工具，其性质不取决于自身，而是取决于投资者的行为。

一位投资人被问到平仓的经历，他的情绪明显开始波动，有些颤抖的说道：“一百万多，就一个小时，没了，没了，加仓。没用，我的平仓。”价格是27，已经很低了，终于跌破了，这是我最后一点资产，之前的也归零了，现在真的一无所有了，我在想，靠这个翻身，嘿嘿！！！”

这类爆仓人群已成为极度赌博的典型代表，不遵循上述持仓、趋势等客观规律。如果你不遵循市场的客观规律来使用合约交易，你本质上是在向赌博靠拢。

逆势而上，重仓，不亏本，这种赌徒的心理，也会给手头资金的安全带来毁灭性的打击。

相比上述投资者对合约杠杆的恐惧，一位常年从事合约交易的成熟投资者表示：“合约就是我的提款机，熊市现货会亏钱。不做合约，我“离开币圈。最近的主线逻辑是做空，根据时间和价格逐步增加空头头寸，永远不要超过50%的头寸。”

“现在是熊市。我要在涨的时候开空头，涨到30%就止损。我全年都持有对冲头寸。不错。”

严格的纪律在他身上体现得淋漓尽致。在和这位投资人的交流中，我有种“熊市？我的世界里没有牛熊市”的感觉。即使做空也像牛市一样方便。

一把双刃剑，这大概就是合约交易的魅力所在。双向交易机制让人们不再惧怕熊市。杠杆的巨大风险和财富放大效应，让投资者即使逆风也能飞。