深度：担心比特币价格暴跌？需要关注的 3 个关键指标

过去一周，比特币的价格一直徘徊在 20,000 美元左右，导致一些交易者失去耐心。对于一些交易者来说，缺乏上涨动力是个问题，尤其是考虑到比特币大约在一周前测试了 16,200 美元的水平。

经验丰富的交易者知道，有一些关键指标可用于指示趋势反转的迹象。这些指标包括交易量、期货溢价和主要交易所顶级交易员的头寸。

每次下跌之前都不会出现一些看跌指标，但通常会出现一些疲软迹象。每个交易者都有自己的系统比特币主导指数，有些交易者只有在满足三个或更多看跌条件时才会采取行动，但没有固定的买入或卖出规则。

期货合约价格不应低于现货交易价格

一些网站上的交易指标，号称能显示各种资产的多空比，但实际上，它们只是比较买入价和卖出价的成交量。

更好的方法是监控永续期货（反向掉期）的资金利率。

永续合约买卖双方的未平仓头寸在任何期货合约中始终相同。根本不可能发生不平衡，因为每笔交易都需要买方（多头）和卖方（空头）。

资金费率确保不存在贸易风险失衡。当卖家（空头）要求更大的杠杆时，资金费率为负。因此，这些交易者将是支付费用的人。

BTC永续合约每周资金费率来源：数字资产数据

突然转向负区间表明交易者的强烈意愿保持空头头寸。理想情况下，投资者将同时监控多个交易所以避免最终出现异常情况。

资金费率可能会带来一些扭曲，因为它是散户交易者的首选工具，因此会受到过度杠杆的影响。专业交易者倾向于主导具有固定到期日的长期期货合约。

通过衡量期货交易比常规现货市场溢价多少，交易者可以自己判断他们的看涨程度。

2021 年 1 月 BTC 期货溢价来源：数字资产数据

请注意，期货交易通常比现货溢价高出 0.5% 或更多。每当溢价消失或变为负数时，这是一个令人担忧的危险信号。这种情况也称为现货溢价，表示强烈看跌。

监控音量是关键

除了监控期货合约外，优秀的交易员还会跟踪现货市场的交易量。在低成交量上突破一个重要的阻力位是很有趣的。通常，低交易量表明缺乏信心。因此，较大的价格变化应该伴随着强劲的交易量。

累计BTC现货量来源：Coinalyze.net

尽管近期交易量高于平均水平，但交易者仍然在每日交易量低于 30 亿美元的情况下出现大幅价格波动，应持怀疑态度，尤其是考虑到过去 30 天的情况。

根据过去一个月的数据比特币主导指数，随着交易者试图将比特币的价格推高至 20,000 美元以上，交易量将成为一个值得关注的基本指标。

顶级交易者的多空比率可以预期价格变化

精明的投资者关注的另一个关键指标是顶级交易者的多空比率，这可以在主要的加密货币交易所出现。

交易所的计算方法往往存在差异，所以我们应该监控变化而不是绝对数字。